Tokyo sauve le yen alors que la Fed fait craindre une récession

PARIS (Reuters) – Wall Street devrait grimper légèrement jeudi après qu’un communiqué de la Fed a fait chuter les actions la veille, tandis que les actions européennes ont chuté, pénalisées par un resserrement quasi universel de la politique monétaire et de nouvelles tensions géopolitiques.

Les marchés des changes ont été stimulés par l’intervention des autorités japonaises pour soutenir le yen pour la première fois depuis 1998.

Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais ont indiqué un gain de 0,18% pour le Dow, 0,23% pour le S&P 500 et 0,19% pour le Nasdaq.

A Paris, le CAC 40 reculait de 0,64% à 5.992,63 vers 10h35 GMT. A Londres, le FTSE 100 a chuté de 0,28% et à Francfort, le Dax a chuté de 0,5%.

L’EuroStoxx 50 a baissé de 0,5%, le FTSEurofirst 300 a baissé de 0,75% et le Stoxx 600 a baissé de 0,73%.

Les trois principaux indices boursiers américains ont chuté de plus de 1,7% mercredi après que la Réserve fédérale a annoncé de nouvelles hausses de taux d’intérêt et que la déclaration du président de la Fed, Jerome Powell, a annoncé la poursuite du resserrement monétaire et un ralentissement marqué de l’économie, qu’il considère comme une tendance inévitable à freiner l’inflation. , même s’Il n’a pas prononcé le mot “récession”.

“Nous sommes tout à fait d’accord sur le fait que des remèdes brutaux sont nécessaires pour rétablir la stabilité des prix. Mais nous craignons que les effets secondaires ne soient plus graves que ne le prévoit actuellement la Fed”, a commenté jeudi Christian Scherrmann, économiste américain au DWS.

En Europe, la Banque nationale suisse (BNS) a également cassé les taux négatifs en relevant son taux de référence de trois quarts de point, et la banque centrale norvégienne, Norges Bank, a choisi de relever ses taux d’un demi-point, laissant la porte ouverte à de nouvelles contraction.

La Banque d’Angleterre devrait annoncer une nouvelle hausse des taux d’au moins 50 points de base à 11h00 GMT.

Le mouvement synchronisé a encore isolé la Banque du Japon, qui a choisi de maintenir une politique monétaire ultra-accommodante, creusant les écarts de taux d’intérêt avec les autres grandes économies avancées. Différences conduisant à une intervention directe des autorités japonaises sur les marchés des changes.

Variété

Le yen a immédiatement profité de l’intervention : lorsque le yen a ouvert près de 146, un creux de 24 ans, il est passé à environ 143.

Mais toujours en baisse de plus de 23% depuis la cloche d’ouverture, son rebond risque d’être de courte durée. “Tant que la Fed s’en tient à sa position ferme sur les hausses de taux, toute intervention sur le yen devrait ralentir la baisse du yen sans l’interrompre”, a déclaré Ben Laidler, stratège de marché chez eToro à Londres.

L’euro a regagné du terrain à 0,9879 $ (+0,43 %) après avoir atteint mercredi un creux de 20 ans à 0,9807 $.

Le GBP/USD a augmenté de 0,65 %, mais est resté proche d’un plus bas de 37 ans (1,1213) dans l’attente d’une décision de la BoE.

la rapidité

Les rendements britanniques à deux ans, les plus sensibles aux anticipations d’évolution des taux d’intérêt directeurs, ont augmenté de plus de 7 points de base à 3,452 %, tandis que les rendements à 10 ans ont chuté à 3,29 %.

Cette évolution reflète les craintes que la hausse des taux d’intérêt ne pèse sur la croissance, également dans la zone euro : le 2 ans allemand a atteint un plus haut sur 11 ans à 1,897 %, tandis que le 10 ans est revenu à 1,853 %.

Sur le marché américain, le 2 ans a continué de grimper à 4,0966% sur fond d’attentes plus élevées pour les taux d’intérêt directeurs, tandis que le 10 ans a grimpé à 3,534%, qui a chuté mercredi.

Valeurs européennes

Dans les actions européennes, les multiples hausses de taux continuent de nuire aux valeurs technologiques, avec le Stoxx en baisse de 1,82 %.

Dans le secteur des transports et loisirs (-1,76%), l’action Accor a chuté de 7,43% après que JPMorgan a abaissé sa recommandation “sous-pondérée”.

Le secteur bancaire (+1,49%) profite de la perspective d’amélioration des marges de crédit.

Sabadell, Espagne a également représenté 4,92 %. Le groupe a reçu des offres non contraignantes pour son unité de paiement de Worldline (+1,17%), Nexi et Fiserv, ont indiqué plusieurs sources à Reuters.

Pétrole

Le marché pétrolier a profité des signes de rebond de la demande chinoise et du contexte géopolitique, mais il n’a effacé qu’une fraction des pertes qu’il a subies suite au discours de la Fed de mercredi.

Le brut Brent a augmenté de 0,42 % à 90,21 $ le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a augmenté de 0,55 % à 83,40 $.

Ils avaient rapporté respectivement 0,87% et 1,78% la veille.

(Reportage XXX de Marc Angrand en français)

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