Market Highlights – Nouvelle forte baisse en Europe alors que les craintes de récession dominent – 23 sept. 2022 18:08

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      L'indice Stoxx 600 a perdu 2,34%, le CAC 40 à Paris 2,28%
    

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      A Wall Street, le Dow Jones au plus bas depuis novembre 2020
    

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      Les craintes de récession pèsent de plus en plus lourd
    

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      Le dollar continue de monter
    

  
       PARIS, 23 septembre (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé une
nouvelle fois en forte baisse vendredi et Wall Street perdait autour de 2% à
mi-séance, la menace de plus en plus précise d'une récession incitant les
investisseurs à déserter les actifs risqués tandis que le dollar continue de
profiter de la hausse des taux américains.
    À Paris, le CAC 40  .FCHI  affiche en clôture un recul de 2,28% (135,09
points) à 5.783,41 points, au plus bas depuis mars 2021. À Londres, le FTSE 100
 .FTSE  a perdu 1,97% et à Francfort, le Dax  .GDAXI  a abandonné 1,97%. 
    L'indice EuroStoxx 50  .STOXX50E  a fini en baisse de 2,29%, le FTSEurofirst
300  .FTEU3  de 2,29% et le Stoxx 600  .STOXX  de 2,34%, au plus bas depuis
décembre 2020.    
    Au moment de la clôture en Europe, Wall Street creusait ses pertes, le Dow
Jones  .DJI  cédant 1,91%, au plus bas depuis novembre 2020 le Standard & Poor's
500 2,1% et le Nasdaq Composite  .IXIC  2,09%.
    Deux jours après les déclarations de Jerome Powell, le président de al
Réserve fédérale, laissant entendre que cette dernière était prête à conduire
l'économie américaine à la récession pour faire reculer l'inflation, les
premiers résultats des enquêtes PMI de S&P Global ont confirmé que l'Europe se
dirigeait elle aussi vers une période de contraction de l'activité, voire
qu'elle y était déjà entrée  nZRN0057JK  nZRN0057JQ.
    Dans la zone euro, "même s'il y a des différences d'un pays à l'autre, les
vents contraires sont les mêmes pour toutes les économies du bloc: une demande
qui s'affaiblit avec la dégradation du pouvoir d'achat sur fond d'inflation
élevée et de détérioration de la demande mondiale", résume Katharina Koenz,
économiste senior d'Oxford Economics.
    Aux Etats-Unis, Goldman Sachs a abaissé de 16% son objectif pour le S&P 500
en fin d'année, à 3.600 points contre 4.300, ce qui implique une baisse
supplémentaire de près de 5% d'ici fin décembre.
    Dans une note rédigée au lendemain des annonces de la Réserve fédérale,
David Kostin, analyste de la banque américaine, explique qu'"une majorité des
investisseurs en actions ont adopté le point de vue qu'un scénario
d'atterrissage brutal est inévitable, et leur priorité va au calendrier, à
l'ampleur et à la durée d'une possible récession ainsi qu'aux stratégies
d'investissement pour ce scénario".
    De son côté, Bank of America, dans son point hebdomadaire sur les flux
d'investissement, souligne que les marchés sont encore loin d'en avoir fini avec
les chocs liés à l'inflation, la hausse des taux et la récession.
    Sur l'ensemble de la semaine, le S&P 500 affiche pour l'instant un repli de
plus de 4,5%. En Europe, le Stoxx 600 a perdu 4,37% en cinq séances et le CAC 40
4,84%.
    VALEURS 
    Tous les grands secteurs de la cote européenne ont fini la journée dans le
rouge mais les reculs les plus marqués sont pour celui de l'énergie, dont
l'indice Stoxx   .SXEP  a cédé 5,87% et celui des matières premières  .SXPP 
(-5,68%), avec la chute des cours du pétrole et des métaux de base (-3,3% en fin
de séance pour le cuivre, -5,1% pour le nickel).
    Le secteur bancaire de la zone euro  .SX7E , lui, a perdu 3,44%: aux
craintes de récession se sont ajoutées les informations de Reuters selon
lesquelles la BCE étudie le moyen de limiter le coût des intérêts qu'elle verse
aux établissements de crédit sur leurs réserves excédentaires.  nL8N30U2U5
    Credit Suisse a par ailleurs chuté de 12,4% et inscrit un plus bas
historique, le marché redoutant une nouvelle augmentation de capital.
    En hausse, M6  MMTP.PA  a encore pris 8,09% alors que RTL Group attendait
dans la journée les offres indicatives de rachat de sa participation de 48,3%.
    CHANGES
    Sur le marché des devises, la suprématie du dollar s'accentue avec les
signes d'une récession en cours ou très proche en zone euro comme au
Royaume-Uni. 
    L'indice qui mesure ses fluctuations par rapport à un panier de référence
 .DXY , en hausse de 1,21% sur la journée, est au plus haut depuis mai 2002 et
se dirige vers sa plus forte progression hebdomadaire depuis mars 2020, un gain
de près de 2,7%. 
    L'euro, au contraire, a touché un nouveau plus bas de 20 ans à 0,9726 dollar
 EUR=  (-1,13%) et la livre sterling un nouveau plus bas de 37 ans à 1,0995
dollar  GBP=  (-2,97%).
    La devise britannique souffre en effet de la présentation du plan de relance
du gouvernement Truss, qui implique un net creusement du déficit budgétaire et
une augmentation de la dette publique.  nL8N30U3A8
    TAUX
    Les annonces du ministre britannique des Finances ont aussi favorisé une
nouvelle poussée des rendements souverains britanniques, qui ont entraîné dans
leur sillage ceux de la zone euro. 
    Le deux ans britannique  GB2YT=RR  a bondi de près de 50 points de base pour
dépasser brièvement 4% et son équivalent allemand a franchi en séance la barre
de 2% pour la première fois depuis fin 2008, avant de revenir à 1,909%.
    Sur le marché américain, le deux ans  US2YT=RR  est en hausse de sept points
à 4,1925% et le dix ans  US10UYT=RR  de trois points à 3,7265%.
    PÉTROLE
    Le marché pétrolier a accru ses pertes au fil des heures entre craintes de
dégradation de la demande et appréciation du dollar, et il évolue désormais au
plus bas depuis la mi-janvier: le Brent abandonne 5,03% à 85,91 dollars le baril
 LCOc1  et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 5,94% à
78,53 dollars  CLc1 .  
    L'essence et le diesel perdent aussi plus de 5% sur le marché américain
 RBc1  HOc1 .
    A SUIVRE LUNDI:  nL8N30U43P 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
                                                     
  LA CLÔTURE                                         
 EN EUROPE                                     
 Indices        Dernie  Var.    Var. %  YTD          
                r       Points                 
 Eurofirst 300  1544,9  -36,28  -2,29%  -18,2        
  .FTEU3        2                       7%     
 Eurostoxx 50   3348,6  -78,54  -2,29%  -22,1        
  .STOXX50E     0                       0%     
 CAC 40         5783,4  -135,0  -2,28%  -19,1        
  .FCHI         1       9               5%     
 Dax 30         12284,  -247,4  -1,97%  -22,6        
  .GDAXI        19      4               7%     
 FTSE  .FTSE    7018,6  -140,9  -1,97%  -4,96        
                0       2               %      
 SMI  .SSMI     10137,  -159,8  -1,55%  -21,2        
                78      7               6%     
                                                     
  Les valeurs à suivre à Paris                       
 et en Europe :  WATCH/LFR                     
                                                     
  LA TENDANCE                                        
 A WALL STREET                                 
 Indices        Dernie  Var.    Var. %  YTD          
                r       Points                 
 Dow Jones      29521,  -554,6  -1,84%  -18,7        
  .DJI          99      9               6%     
 S&P-500        3681,9  -76,02  -2,02%  -22,7        
  .SPX          7                       5%     
 Nasdaq         10847,  -219,3  -1,98%  -30,6        
  .IXIC         46      5               6%     
 Nasdaq 100     11300,  -201,1  -1,75%  -30,7        
  .NDX          52      2               6%     
                                                     
  Compte rendu de la séance à                        
 Wall Street :  .NFR                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la                   
 prochaine séance à Wall Street                
  DAY/US                                       
                                                     
  CHANGES                                            
                Cours   Veille  Var.%   YTD          
 Euro/Dlr       0,9723  0,9836  -1,15%  -14,4        
  EUR=                                  7%     
 Dlr/Yen        143,14  142,35  +0,55%  +24,4        
  JPY=                                  0%     
 Euro/Yen       139,19  140,00  -0,58%  +6,81        
  EURJPY=                               %      
 Dlr/CHF        0,9806  0,9767  +0,40%  +7,51        
  CHF=                                  %      
 Euro/CHF       0,9536  0,9608  -0,75%  -8,03        
  EURCHF=                               %      
 Stg/Dlr        1,0923  1,1257  -2,97%  -19,2        
  GBP=                                  6%     
 Indice $       112,70  111,35  +1,21%  +17,1        
  .DXY          20      30              9%     
                                                     
 OR                                                  
                Cours   Veille  Var. %  YTD          
 Or Spot        1646,6  1670,5  -1,43%  +8,55        
  XAU=          9       3               %      
                                                     
  TAUX                                               
                        Dernie  Var.    Spread/Bund
                        r                 (pts)
                                                     
 Future Bund            139,51  -0,51                
  FGBLc1                                       
 Bund 10 ans            2,03    -0,01                
  DE10YT=RR                                    
 Bund 2 ans             1,91    -0,00                
  DE2YT=RR                                     
 OAT 10 ans             2,60    -0,01   +57,3        
  FR10YT=RR                             0      
 Treasury 10            3,73    +0,02                
 ans                                           
  US10YT=RR                                    
 Treasury 2             4,19    +0,07                
 ans                                           
  US2YT=RR                                     
                                                     
  PETROLE                                            
                Cours   Précéd  Var     Var.%  YTD
                        ent                    
 Brut léger US  78,53   83,49   -4,96   -5,94  +28,30
  CLc1                                  %      %
 Brent  LCOc1   85,92   90,46   -4,54   -5,02  +30,12
                                        %      %
                                                     
 (Rédigé par Marc Angrand)
 

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