L’Europe toujours dans le rouge face aux inquiétudes sur les taux d’intérêt – 29 août 2022 18:33


Les marchés européens finissent dans le rouge

Claude Chen Zhu

PARIS (Reuters) – Les actions européennes ont terminé en baisse lundi, Wall Street chutant également à midi sur les attentes d’une hausse rapide et soutenue des taux d’intérêt en Europe et aux États-Unis. Cela a poussé les rendements obligataires à la hausse et poussé le dollar à un nouveau plus haut de 20 ans.

A Paris, le CAC 40 a clôturé en baisse de 0,83% à 6 222,28. Le Dax allemand a chuté de 0,61%.

L’EuroStoxx 50 a baissé de 0,92%, le FTSEurofirst 300 a baissé de 0,87% et le Stoxx 600 a baissé de 0,81%.

Au Royaume-Uni, les marchés étaient fermés lundi en raison du « jour férié d’été ».

L’absence de catalyseur est survenue au milieu d’un manque de catalyseurs après la forte vente d’actions de vendredi après que la déclaration du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a averti que la politique monétaire restrictive de l’agence resterait en place pendant “un certain temps”.

Les données sur l’inflation pour la zone euro ne sont pas attendues avant mercredi, et le rapport sur l’emploi aux États-Unis est attendu vendredi.

Dans le même temps, les craintes d’une récession ont stimulé la tendance, notamment en Europe, où plusieurs responsables de la Banque centrale européenne (BCE), comme Isabel Schnabel ou François Villeroy François Villeroy de Galhau ont plaidé pour une forte hausse des taux d’intérêt. durant le week-end de septembre face à une inflation toujours très élevée.

Ainsi, sur les marchés des devises, l’hypothèse d’une hausse de 75 points de base du coût du crédit en zone euro en septembre, comme aux États-Unis, a reçu un solide soutien lundi.

Pendant ce temps, le VIX a atteint un sommet de six semaines en heures européennes et un sommet de sept semaines d’environ 27 aux États-Unis.

Valeurs européennes

En Europe, la plupart des secteurs ont clôturé dans le rouge, le secteur des nouvelles technologies ayant chuté le plus, chutant de 2,36 % après la chute du Nasdaq américain.

A Paris, Capgemini a chuté de 2,19%, tandis qu’à Francfort, SAP a chuté de 0,84%.

A la hausse, le laboratoire nantais Valneva a progressé de 0,39% après avoir annoncé un résultat de test positif pour son vaccin contre le COVID-19.

Les actions d’Uniper, le plus grand importateur allemand de gaz russe, ont augmenté de 2,95% après que le ministre allemand de l’économie a déclaré qu’il s’attend à ce que les prix du gaz baissent bientôt car les réservoirs de stockage du pays se remplissent plus rapidement que prévu. Les prix contractuels du gaz naturel pour livraison en septembre ont chuté de plus de 12% à 267 euros par mégawattheure lundi.

à Wall Street

A la clôture européenne, le Dow était en baisse de 0,26%, le S&P 500 en baisse de 0,32% et le Nasdaq en baisse de 0,67%, tous encore affectés par la déclaration de Jerome Powell.

“Les investisseurs sont désormais convaincus que la Fed veut vraiment juguler l’inflation”, écrit Rod von Lipsey, directeur général d’UBS Private Wealth Management, dans une note, tandis que la filiale de gestion de fortune du groupe suisse s’attend à ce que cette volatilité des marchés se poursuive jusqu’à la mi-2023. .

Les valeurs technologiques sensibles aux variations des taux d’intérêt, comme Apple (-1,28%), Microsoft (-0,81%) ou Tesla (-1,78%), ont chuté.

Dow et Lyondell Basell Industries ont gagné respectivement 1,90% et 1,01%, après que Keybanc a abaissé ses recommandations “sous-pondérées” pour les deux groupes chimiques.

En revanche, le secteur de l’énergie (+2,12%) est en forte demande alors que les prix du pétrole continuent d’augmenter.

Variété

Le dollar a augmenté de 0,01% par rapport aux autres principales devises pour atteindre un sommet en 20 ans selon les propos de Jerome Powell.

L’euro, bien qu’en hausse de 0,37 % à 0,9998 $, n’a pas franchi la parité avec le dollar, le risque de récession dans la zone euro étant plus élevé qu’aux États-Unis.

la rapidité

Les rendements obligataires européens ont fortement augmenté alors que les anticipations de hausse des taux d’intérêt ont été revues à la hausse.

L’obligation étrangère de référence à 10 ans de la zone euro a clôturé en hausse d’environ 10 points de base à 1,5010%, après avoir augmenté de plus de 13 points de base à 1,532% au cours de la séance, le plus haut en deux mois.

Le rendement du Trésor à deux ans, le plus sensible aux variations des taux d’intérêt, a clôturé en hausse de 12,5 points à 1,092%, mais a bondi de 18 points à 1,147%, un sommet historique depuis le 21 juin.

À la clôture européenne, les rendements des bons du Trésor américain à deux ans étaient à 3,413 % (+20 points) et les obligations à 10 ans à 3,1098 % (+7,5 points).

Pétrole

Les prix du pétrole ont été soutenus par les inquiétudes suscitées par les réductions de production de l’OPEP+ et le regain de violence en Libye, qui l’ont emporté sur la force du dollar et le risque de récession.

Le brut Brent a augmenté de 3,03 % à 104,05 $ le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a augmenté de 3,3 % à 96,13 $ le baril.

(Écrit par Claude Chendjou, Montage par Sophie Louet)

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