“5800 peut constituer un bon niveau de positionnement à court terme”, Chat

Denis Lantovan : Salut tout le monde, ravi de vous rencontrer dans ce nouveau chat.

Le Cac 40 perd du terrain presque aussi vite qu’il a monté vendredi…il faut dire que Paris n’a pas de boussole Wall Street ce lundi, la place est fermée pour la fête du travail, la fête du travail aux Etats-Unis.

Il est temps de répondre à votre question.

Laurent : Bonjour, quel est votre sentiment de marché sur le CAC et le S&P 500 et quels sont vos prochains objectifs techniques ? Pensez-vous qu’une récession est inévitable? Merci.

Salut Laurent, surtout, je suis d’accord avec Rémi la semaine dernière qu’il a vu le Cac 40 repasser sous les 6 000 points. Nous n’en sommes pas trop loin aujourd’hui, car c’était jeudi dernier avant le rallye boursier de vendredi.

Je ne vois pas de catalyseurs aujourd’hui qui pourraient ramener le marché, autre qu’un rallye technique à court terme, comme une partie des États-Unis, si je ne me trompe pas, le S&P 500 s’est matérialisé, et sur la base des ratios de Fibonacci, c’est le retracement de 61,8 % du mouvement haussier de l’été.

D’autant plus que l’annulation de la réouverture du gazoduc Nord Stream 1 a refroidi la Bourse, relancé la hausse des prix du gaz naturel, ce qui n’est pas propice à l’évolution de l’inflation et constitue un scénario supplémentaire à saisir. Récession, je crois particulièrement en Europe, notamment en Allemagne, qui représente plus de 30 % du PIB de la région.

Nous avons appris ce matin que le PMI de la zone euro s’est encore détérioré. L’indice composite combinant les composantes industrie et services a de nouveau chuté le mois dernier à 48,9 points, un plus bas en 18 mois, après être tombé à 49,9 en juillet. Il est considéré comme un baromètre fiable de l’évolution de l’activité économique globale.

Nous nous attendons maintenant à ce que la zone euro connaisse une récession au troisième trimestre. a déclaré ce matin Peter Shaflick, économiste du groupe RBC.

Il a ajouté que ” La révision est principalement liée à l’évolution des prix de l’énergie qui, malgré leur baisse ces derniers jours, restent élevés, ce qui signifie qu’ils auront un impact plus important sur les dépenses des ménages que prévu jusqu’à présent. »

Il y aura beaucoup d’attentisme d’ici à la décision de politique monétaire de la BCE jeudi, d’autant plus que l’inflation de la zone euro continue de s’accélérer, et qu’elle devrait opter pour une hausse massive de 75 points de base à plus de 9% sur un an. Si la banque centrale veut ramener le prix à l’objectif qu’elle s’est fixé, mais qu’elle ralentit la croissance, tout comme une flambée des prix peut réduire les marges bénéficiaires des entreprises, c’est un canal obligatoire pour la banque centrale.

Il n’y avait pas non plus de résultats publiés qui pourraient soutenir la tendance.

Du coup, en plus de compter sur la hausse de Wall Street (toujours un moteur majeur des marchés financiers européens), je pense que le Cac 40 devrait effectivement franchir le seuil des 6 000 et même remonter à 5 800, atteignant presque son plus bas annuel le 7 mars. 5 756,38 points.

Aussi, je vous renvoie à l’analyse d’Alexandre Baradez d’IG postée sur le site ce matin, qui partage le même avis.

On peut donc considérer que 5 800 constituent un support important pour son positionnement à court terme. Mais attention, le marché redeviendra très nerveux en raison des données d’inflation américaines du 13 septembre, puis de la décision de la Fed un peu plus tard, le 21 du mois.

Le risque dans les mois à venir pourrait être que l’inflation cesse d’accélérer mais se stabilise et reste élevée pendant plusieurs mois, suggérant que les banques centrales doivent rester fermes sur la politique monétaire tant que les prix ne baissent pas fortement.

Ainsi, dans les prochaines semaines, la décision de la BCE, le taux d’inflation américain pour le mois d’août et la décision de la Fed sont au rendez-vous.

Passons maintenant aux valeurs.

JLP : Bonjour Monsieur, faut-il continuer à investir après l’augmentation de capital de Pierre et Vacances ? Merci pour votre réponse.

Nous avons publié un article consacré à ce sujet dans notre dernier numéro. Nous avons été éloignés de Pierre & Vacances pendant longtemps et nous ne sommes pas très confiants dans les archives dans un avenir proche.

Pour ceux qui partagent cet avis, je pense qu’il vaut mieux revendre le DPS détaché dans le cadre de l’opération.

Pour ceux qui veulent participer pour ne pas être dilués ou qui veulent profiter des hausses possibles du cours de l’action que nous observons habituellement lors des recapitalisations, cela peut valoir la peine de n’en faire qu’une partie. La cagnotte dépend des modalités de la levée de fonds : 4 DPS permettent de souscrire à 27 actions au prix unitaire de 75 centimes.

Oscar : Bonjour. Doit-on conserver la participation d’Albioma ou apporter la participation à l’offre de KKR ? Que se passe-t-il s’il est retiré en toute sécurité de la côte ? Merci pour votre réponse.

Nous déconseillons d’apporter ses titres à une première offre. Nous recommandons de le faire et de conserver son titre, nous avons trouvé le prix pas assez généreux compte tenu des projets du groupe et des objectifs des analystes. Dans le pire des cas, le titre sera annulé et vous toucherez 50 euros.

Louis : Bonjour, M. Lantovan. Air Liquide sous-performe Cac depuis plusieurs mois. C’est inhabituel dans la longue histoire du stock. Pourrait-il y avoir une raison ? Merci.

En effet, l’action a un peu baissé depuis le record historique de mémoire suite à la distribution gratuite de titres en juin. Mais il continue de surperformer le Cac 40 depuis le début de l’année (-13% contre -15% sur l’indice).

De plus, le Cac 40 a chuté 12 fois en fin d’année depuis sa création en 1988, et comme le soulignait Rémi dans un article hebdomadaire cette semaine, Air Liquide a fait mieux à chaque fois, avec un écart moyen de près de 16 %. Depuis 1988, le titre n’a connu que cinq baisses.

Pour en revenir à la sous-performance récente, que j’attribue à la perspective d’une entrée en récession, qui devrait impacter la demande, même les projets liés à la transition énergétique sont prometteurs.

nanou17 : Bonjour, M. Lantoine. Quand et comment l’entreprise connaît-elle le nom de ses actionnaires ? merci beaucoup.

Elle connaît ses actionnaires au moment de l’enregistrement. Ce n’est qu’ainsi qu’elle permet aux actionnaires de bénéficier d’un dividende en hausse ou d’une distribution en hausse, comme l’a fait Air Liquide en revenant aux Gaz industriels.

Catherine : Bonjour Denis. Ma recherche d’un ETF Nasdaq pour PEA a été vaine. Il en va de même pour les valeurs technologiques européennes, toujours PEA. Merci.

Pour le Nasdaq 100, vous avez Lyxor PEA Nasdaq 100 UCITS ETF et mnémo PUST FP et Isin FR0011871110, et Amundi PEA Nasdaq 100 UCITS et mnémo PANX FP et Isin FR0013412269.

Pour les valeurs technologiques, vous détenez l’ETF Stoxx Europe 600 Technology : Stoxx Europe 600 Technology by Isin LU1834988518. Voilà, ne cherchez plus !

Malikhahn : Bonjour. Sur la base de votre suggestion, j’ai acheté WPCAC407367PERP. Mon organisme bancaire affichait une baisse de 5,7% ce matin, tandis que le CAC était en baisse de 2%. Quelle est l’explication? Merci.

Je viens d’aller le voir, il est en hausse de 10% maintenant, et quand on le regarde, je pense que ce mandat n’a pas été échangé ce matin.

Bernard : Bonjour Monsieur Lantoine, est-il opportun d’acheter Maurel & Prom au prix actuel ?

Au lieu de cela, nous avons récemment préconisé une vente partielle car le cours de l’action a doublé cette année. Les arbres ne montent pas au ciel, ce qui est un excellent moyen de ramener le prix de revient à zéro. C’est la meilleure règle de base à suivre lorsque vous faites des actions.

Eh bien, notre temps de chat est terminé, il est temps de vous quitter et de vous concentrer sur la fin de la session. Heureusement, Wall Street n’a aucune influence sur le marché européen aujourd’hui… mon ami Rémi sera ravi de le voir lundi prochain à 16h. Passez tous une bonne semaine!


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